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Deribit: fazendo dos empréstimos em dólares garantidos por c...

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Deribit: fazendo dos empréstimos em dólares garantidos por criptomoedas uma realidade

Ninguém disse que ser um negociante de criptomoedas bem-sucedido a longo prazo seria fácil. Muitos detentores de criptomoedas a longo prazo estão ansiosos para gastar parte de suas riquezas, mas ao mesmo tempo desejam manter integralmente os seus investimentos. Como era de se esperar, a maioria deles também é muito relutante em ajudar o estado centralizado sujeitando-se a altas cobranças tributárias.

Uma solução bastante abrangente é o empréstimo garantido por criptomoedas, onde um detentor de criptomoedas coloca parte de seus ativos cripto como garantia de um empréstimo em dinheiro. Para um empréstimo de US$ 50.000, por exemplo, o credor poderia solicitar uma garantia de US$ 125.000 em ativos cripto. O problema é que se o preço da criptomoeda usada como garantia começar a baixar e seu valor cair para menos de, digamos, US$ 75.000, haverá uma chamada de margem, forçando o devedor a aumentar a garantia ou a reduzir o empréstimo.

Há um crescente número de empresas ativas nessa área, porém coletivamente elas originaram menos de US$ 100 milhões de empréstimos. A plataforma de negociação de futuros e opções de criptomoedas Deribit acredita que a razão principal para a quantidade total relativamente pequena de empréstimos é a possibilidade de uma chamada de margem. Durante uma queda grande de preço, os devedores precisam estar sempre prontos para reabastecer sua garantia, ao mesmo tempo que o credor enfrenta o risco de não haver uma chamada de margem, e o empréstimo não estar mais coberto pela sua garantia. Cremos que esses riscos estão mantendo credores e devedores fora do mercado.

Derivativos

Os derivativos – e especificamente as opções de venda – podem ser uma solução poderosa para este problema. Opções de venda são basicamente contratos de seguro, e podem ser usados para assegurar a garantia, de modo que seu valor nunca fique abaixo do valor do empréstimo. Isto assegura que o devedor sempre poderá pagar seu empréstimo e que o credor sempre será pago.

Os números da Deribit

  • Um empréstimo de US$ 50.000 com vencimento em 28 de dezembro de 2018 e com taxa de juros de 14% ao ano pode ser assegurado pelo credor usando as opções de venda daDeribit.
  • É claro que contratar um seguro requer o pagamento de um prêmio. Até 13 de julho de 2018 às 14:00 CET, o prêmio para as opções de venda relevantes com vencimento em 28 de dezembro de 2018 era US$ 1.499.
  • Os juros totais pagos pelo mutuário ao credor equivaliam a US$ 3.203, então após o custo da opção de venda o credor ainda tem US$ 1.672 de margem de juros, que quase não tem riscos.
  • Em porcentagens, esta margem de juros é de 3,3% no período, ou 7,2% ao ano.

As opções de venda beneficiam principalmente o devedor, pois ele não mais enfrenta o risco de uma chamada de margem e há uma garantia efetiva de pagamento, onde – mesmo que o valor da garantia vá a 0 – o devedor jamais terá de despender dinheiro extra para pagar o empréstimo. Uma vez que o credor é quem faz o pagamento da opção de venda, a taxa de juros provavelmente subirá um pouco, então o devedor paga aproximadamente 15 a 17% ao ano, porém obtém o benefício da opção de venda. Ao mesmo tempo, o credor recebe de 8 a 10% ao ano, praticamente sem risco algum.

Deribit, uma das exchanges de opções de criptomoedas mais líquidas, oferece opções até 28 de dezembro de 2018, então no momento esta é a data máxima de vencimento para um empréstimo totalmente protegido. No momento, estas opções estão disponíveis apenas em BTC, porém mais criptomoedas serão adicionadas em breve.

Retirar os riscos de chamada de margem e de repagamento permitirá que muitos mais credores e devedores entrem no mercado. As propostas de empréstimo também podem ser aceleradas, ao se remover a necessidade de conferência de crédito pessoal. Isso pode finalmente permitir que o mercado de empréstimos garantidos por criptomoedas decole e permita alguns gastos a esses pobres vencedores das criptomoedas.

Sobre a Deribit

A Deribit está em funcionamento desde junho de 2016, após muitos anos de desenvolvimento. John Jansen, o fundador original, juntou-se com Marius Jansen, Sebastian Smyczýnski e Andrew Yanovsky. A Deribit começou como uma plataforma de negociação de futuros e opções de Bitcoin no segundo semestre de 2016.

Saiba mais sobre a Deribit aqui – http://www.deribit.com/
Leia o blog oficial da Deritbit aqui – https://blog.deribit.com/
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